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常见问题解答

1、问：什么是金汇鑫系列产品？ 
答：山西证券金汇鑫系列产品，是由山西证券推出的，经中国证监会、上交所批准，限定于山西证券与本公司客户之间的债券质押式报价回购业务。山西证券每日统一报出各期限品种的利率，提供债券作为质物，并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度上限向投资者融入资金；客户接受报价，并将资金融给公司，于回购到期时收回融出资金并获得相应收益。 
2、问：什么是债券质押式报价回购？ 
答：债券质押式报价回购交易是符合条件的投资者与指定交易的证券公司之间进行的特定债券报价回购，证券公司提供债券作为质物，并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度向投资者融入资金，投资者于回购到期时收回融出资金并获得相应收益的一种债券质押式回购。 
3、问：金汇鑫系列产品有什么特点？ 
答：金汇鑫系列产品有以下特点： 
保障度高： 足额债券质押，资金安全有充分保障； 
回报稳定： 预期收益率高于同期银行存款利率，提高闲置资金利用率； 
交易方便： 直接在证券保证金帐户买卖，资金T+0实时到帐、T+1可取； 
费用为零： 所有交易暂不收取任何费用； 
门槛较低： 单笔交易最低限额仅人民币5万元； 
流动性高： 本金、收益到期日开盘前到账； 
交易时间长： 交易截止时间为15：05分，客户可在股市收盘后5分钟内进行交易。 
4、问：金汇鑫系列产品与银行理财和一般券商理财产品有何区别？ 
答：金汇鑫系列产品业务属于债券质押式回购业务，即券商以债券质押，每日报各期品种固定收益，向客户融入资金，到期日向客户返还资金并支付收益，客户按所报利率获得稳定收益。而一般理财产品是指银行或券商将客户资金集中，并代其进行投资管理，客户收益不确定。 
5、问：金汇鑫系列产品是否通过了监管机构批准？ 
答：公司收到中国证监会的《关于山西证券股份有限公司从事债券质押式报价回购业务试点方案的无异议函》（机构部部函[2012]458号），于2012年9月27日开展债券质押式报价回购（即金汇鑫系列产品），成为扩大试点券商之一。 
6、问：金汇鑫系列产品包括哪些交易品种？ 
答：根据到期期限不同，目前金汇鑫系列产品包括五个交易品种：

7、问：金汇鑫系列产品非一天期的产品有什么特点？ 
答：金汇鑫系列产品非一天期产品的到期期限分别为7、14、28、91天，遇节假日顺延，本金利息到期一次支付，可申请提前购回，资金T+0可用。 
8、问：什么是提前购回？ 
答：针对到期期限分别为7、14、28、91天的四种品种，在到期之前，客户可提前购回，资金实时到账，即可用于证券交易，次日可取。 
9、问：金汇鑫系列产品一天期产品有什么特点？ 
答：金汇鑫系列产品一天期产品，到期后客户未购回，本金自动续做，利息每天计提隔日支付；客户在交易日的11:30前可申请终止自动续作，资金T＋0可用。 
10、问：什么是到期自动续做？ 
答：到期自动续做是针对1天期品种设置的功能，客户选择到期自动续做功能，1天到期后公司每日代客户本金自动续做，利息每天计提隔日支付；客户可在自动续做之前不再续做，资金实时到帐、次日可取。 
11、问：1天期产品如何自动续做？ 
答：公司提供1天品种报价回购自动续做。通过柜台系统，客户可在首次委托时选择到期自动续做的有效期限；通过网上交易客户端，客户可自己选择到期日期。如客户未提出终止自动续做申请，本金自动续做，利息每天计提，隔日支付，节假日顺延；在每个交易日9：30-11：30期间，客户可以随时终止1天期品种自动续做。当日终止自动续做，本金和利息T+0 可用，本金及利息T+1 日可取。对于一笔1天期回购交易,客户不能提出部分不再续做。除1天期产品外，其余期限产品到期后不能自动续做。注：单个投资者当日终止自动续做委托累计金额超过上一交易日该品种未到期余额的30% 或超过人民币500万元，需提前两天预约。 
12、问：非一天期期限的几个产品比1天期期限的产品有何优势?
答：一般情况下，长期限产品年化收益率高于短期限产品，另外，对不同期限产品的选择取决于客户对资金流动性的需求。 
13、问：金汇鑫系列产品申报数量有限制吗？ 
答：最低申报数量为 50 手，超出部分以 1 手的整倍数增加（1 手为 1000 元）。 
14、问：山西证券通过什么渠道公布金汇鑫系列产品价格？ 
答：每个交易日开市前通过山西证券交易系统、山西证券官方网站金汇鑫系列产品专栏进行公布。 
15、问：金汇鑫系列产品交易价格有哪些？ 
答：每日开盘前当日各品种的到期年收益率、提前购回年收益率。其中对1天期，客户交易接受报价为到期年收益率，7天及以上品种，接受报价为到期年收益率、提前购回年收益率。 
16、问：金汇鑫系列产品的收益如何计算?
答：1、对于到期购回，购回金额计算公式如下： 
购回金额＝成交数量×（100元+到期年收益率×100×实际回购天数／365）×10； 
2、对于提前购回，购回金额计算公式如下： 
购回金额＝成交数量×（100元+提前购回年收益率×100×实际回购天数／365）×10； 
3、上述公式中成交数量的单位为手； 
其中： 
①遇节假日，到期日顺延，节假日年收益率同节假日上一交易日公布的年收益率； 
②实际持有天数为成交日起至到期日（不含该日）或提前购回日（不含该日）期间的日历天数。 
例：本周五购买1天期品种，下周一到期，实际持有天数为3天，周六、周日的收益率与周五相同。 
17、问：金汇鑫系列产品是否挂牌上市？ 
答：是挂牌上市，其交易通过上交所交易，交易代码为205001、205007、205008、205010、205030，由中国证券结算公司提供结算。 
18、问：金汇鑫系列产品如何撤单？ 
答：金汇鑫系列产品实行即时成交原则，不提供撤单功能。 
19、问：金汇鑫系列产品是否可能会出现先下单客户没有成交，后下单客户可能成交的现象？ 
答：在当天新增额度用完后，如有已购买产品客户发出“提前购回”指令，系统会相应增加金汇鑫系列产品可用额度，此时如有客户下单，系统会撮合成交。这样就有可能出现先下单客户没有成交，后下单客户可能成交的现象。 
20、问：如果当天客户委托已经超过了该产品当日设置的总量，那么系统还会接受客户的金汇鑫系列产品申报委托吗？ 
    答：如额度用完，系统提示客户不能成交。 
21、问：卖出金汇鑫系列产品资金何时到账？ 
答：当天卖出金汇鑫系列产品，资金T＋0可用，T+1日可取。 
22、问：当天卖出证券所得资金是否可以立即再买入金汇鑫系列产品？ 
答：当天卖出证券所得资金，须在T+1日可买入金汇鑫系列产品。 
23、问：交易是否需要手续费？ 
答：所有交易暂不收取任何费用。 
24、问：是否所有的产品都可以自动续作？ 
答：只有一天期产品系统会自动续作，即每天自动将本金按一天回购申报。 
25、问：金汇鑫系列1天期产品是否可以随时不再自动续作，收益如何到账？ 
答：金汇鑫系列1天期产品可以在交易日的11：30前随时申请不再自动续作。自动续作期间所得收益每日计算，当日清算之后支付。到期终止当日本金T＋0可用，所得利息当日清算之后支付。
26、问：金汇鑫系列产品各期限产品可交易总量有限制吗？ 
答：金汇鑫系列产品受总额度控制，每个交易日开市前山西证券通过官方网站金汇鑫系列产品专栏公布当日各品种最大可买数量。 
27、问：金汇鑫系列产品的成交原则是什么？ 
答：价格约定，时间优先。 
28、问：金汇鑫系列产品的收益、本金支付方式是什么？ 
答：金汇鑫系列产品的本金、收益在到期日到账，当日可用于股票交易、交易所债券质押式回购等，次日可取。对1天期品种，第二个交易日，本金、利息到账；对1天期到期自动续做，公司继续冻结本金，客户提交不再续做申请后，本金实时解冻；对7天（含）以上品种提前购回，本金、收益在委托确认后，实时到账。 
29、问：卖出金汇鑫系列产品资金何时到账？ 
答：当天卖出报价回购产品，资金T+0可用，T+日可取。 
30、问：证券资金账户上哪些资金可用于金汇鑫系列产品交易？ 
答：客户当日证券资金账户上可取资金加上当日金汇鑫交易到期（不含到期自动续做）、提前购回、不再续做资金可用于金汇鑫系列产品交易；当日股票交易到期资金，交易所债券质押式回购到期资金等账上可用资金当日不可用于金汇鑫系列产品交易。 
31、问：金汇鑫系列产品是否有担保，怎么查质押券？ 
答：金汇鑫系列产品已经提供了足额债券质押担保，客户可以通过公司交易系统或者登记结算公司查询到前一交易日未到期品种对应的质押券。 
32、 问：公司哪些客户可以参与金汇鑫系列产品交易？ 
答：金汇鑫仅提供给在山西证券开立资金账户6个月以上、指定上海A股交易、账户总资产50万以上的客户，具体要求请咨询各营业部相关人员。 
33、问：客户如何开通金汇鑫系列产品业务的交易？ 
答：根据上交所的规定，客户需到营业部营业场所申请“金汇鑫”交易权限，签署相关协议后，公司通过交易所进行资质报备，报备成功后，赋予可以交易权限。正常客户当天提交申请，次一交易日即可交易。 
34、问：金汇鑫系列产品交易时间是否与股票一样？ 
答：交易时间为每个交易日的9:30-11:30，13:00-15:05；客户新开回购的委托时间为9:30-11:30，13:00-15:05；不再续做委托时间为9:30-11:30；提前购回委托时间为9:30-11:30。 
35、问：如何交易购买金汇鑫系列产品？ 
答：当前公司客户可以通过我公司网上交易系统或营业部柜台委托等方式参与交易。 
36、问：如何获取每天的行情报价及可交易的总量？ 
答：客户可以通过山西证券网站“金汇鑫系列产品专栏”、交易系统查到当日的各品种的报价及各品种规模限额；也可通营业部柜面交易系统查询。 
37、问：金汇鑫系列产品业务是否会出现购回申请不被受理的情况？ 
答：当出现大额购回时，根据客户协议约定，公司有权拒绝客户购回申请。 
大额购回情况为： 
（1）1天期品种，当日累计不再续做委托总金额超过上一交易日该品种未到期余额的30% 或超过人民币500万元时； 
（2）7天及以上期限品种，在任一交易日内，若任一品种的当日未预约累计提前购回委托总金额超过上一交易日该品种未到期余额的30%，或当日单一客户未预约提前终购回累计金额超过人民币500万元，且没有在前两个交易日11:30之前与我司进行预约。 
38、问：金汇鑫系列产品需要提前预约的情况有哪些?
（1）1天期品种：在任一交易日，当日累计不再续做委托总金额超过上一交易日该品种未到期余额的30% 或超过500万元时； 
（2）7天及以上期限品种：在任一交易日内，若任一品种的当日未预约累计提前购回委托总金额超过上一交易日该品种未到期余额的30%，或当日单一客户未预约提前终购回累计金额超过人民币500万元。 
39、问：大额客户如果提前购回的话要怎样预约?
客：客户户需要通过柜台系统委托或其他周边委托系统，在计划提前购回前两个交易日9：00-11:30进行提前购回预约。